Американська валюта придивляється до дій Федрезерву, намагаючись з’ясувати можливе рішення щодо ключової ставки. На цьому тлі особливої значущості набуває майбутній вектор руху грінбека. Наразі «американець» зберігає стабільність, змагаючись з євро за лідерські позиції, але в будь-який момент готовий рушити до нових піків.
На початку цього тижня долар впевнено торгувався проти євро, але потім запал USD трохи згас. На цьому тлі інвестори очікують ясності щодо найближчих перспектив грошово-кредитної політики в США, спостерігаючи при цьому деяке охолодження інфляції. У поточній ситуації парі EUR/USD вдалося досягти двомісячного максимуму в 1,0895, але потім висхідний рух сповільнився. У вівторок, 21 травня, пара EUR/USD курсувала поблизу 1,0860, насилу долаючи тяжіння низхідної спіралі.
За оцінками фахівців, у травні зростання європейської валюти становило 1,8%, чому сприяли падіння грінбека на тлі ослаблення економічного зростання, різноспрямовані дані щодо інфляції в США і прискорення економіки єврозони.
Згідно з технічним графіком, найближчим часом у парі EUR/USD можуть взяти гору «бичачі» настрої. У такій ситуації тандем почне рух до психологічно значущого круглого рівня 1,1000. Після нещодавнього прориву вище перетину лінії «ведмежого» тренду і 200-денної ковзної середньої подорожчання пари EUR/USD посилилося. Завдяки цьому тандем у моменті досяг позначки 1,0880, хоча пізніше трохи відкотився від цього рівня.
Цього тижня експерти зафіксували продовження консолідаційної динаміки пари EUR/USD. У результаті тандему вдалося закріпитися в діапазоні між зоною опору 1,0880-1,0900 і рівнем підтримки на 200-денній ковзній середній поблизу 1,0800. Якщо пара EUR/USD зможе піднятися вище за 1,0890, то подібний зліт відкриє двері для продовження «бичачого» тренда. За такого сценарію до 2025 року тандем досягне позначки 1,1000, впевнені експерти.
Однак у динаміку пари EUR/USD може втрутитися Федрезерв, представники якого розглядають питання про можливе пом’якшення монетарної політики. Крім того, ключовою темою для ринків, як і раніше, є рівень інфляції. На думку аналітиків, позитивним сигналом для американської економіки стали низькі показники інфляції, зафіксовані минулого місяця. Фахівці висловлюють обережний оптимізм з приводу того, що ФРС рухається до м’якої посадки національної економіки, за якої інфляція знизиться до цільових 2% без істотного уповільнення темпів економічного зростання.
Наразі представники Федрезерву впевнені, що обговорювати зниження ставок передчасно. На цьому тлі інвестори допускають зменшення інфляційного тиску, але не чекають чудес від регулятора. Раніше представники ФРС висловили занепокоєння з приводу контролю над інфляцією і можливим зменшенням відсоткових ставок як коригувальний захід. При цьому Філіп Джефферсон, віце-голова відомства, попередив, що про тривале уповільнення інфляції поки що не йдеться. З цим згоден Рафаель Бостік, президент ФРБ Атланти, який вважає, що «ще рано заявляти про стійку тенденцію до зниження зростання цін».
Наразі ринки закладають у ціни зниження ставки ФРС на 50 б. п. у 2024 році. Однак аналітики Bank of America (BofA) не виключають, що на трейдерів та інвесторів очікує розчарування «в надмірно оптимістичних очікуваннях». У банку вважають, що до скорочення процентних ставок ще далеко.
Валютні стратеги BofA наводять кілька причин, через які ймовірність зниження ключової ставки ФРС прагне до нуля. До них відносяться надмірно висока інфляція в США, зафіксована в першому кварталі цього року, стійкість американської економіки, дефіцитний ринок праці в США і президентські вибори, що наближаються.
На цьому тлі учасникам ринку слід виважено підходити до короткострокових і довгострокових інвестиційних стратегій. Крім цього, потрібно ретельно відстежувати економічні сигнали і монетарні рішення влади.
